Abertis y GIC, firma de inversión que gestiona las reservas extranjeras de Singapur, han alcanzado un acuerdo con Goldman Sachs Infrastructure Partners (GSIP) y sus filiales para la adquisición de la participación del 70% que el fondo posee en Red de Carreteras de Occidente (RCO). Este es uno de los mayores operadores de autopistas de México. La operación se llevará a cabo a través de un consorcio formado por Abertis, que controlará la compañía, y GIC. El 30% restante de RCO está actualmente en manos de inversores y gestoras de fondos de pensiones mexicanos.

Abertis, que está controlada por la  española ACS y la italiana Atlantia, adquirirá a GSIP el 50,1% de RCO por un importe de cerca de 1.500 millones de euros, sujeto a la aprobación de las autoridades regulatorias y otras condiciones habituales en este tipo de operaciones. El Enterprise Value (EV) total de la operadora mexicana es de 5.000 millones de euros, aproximadamente. Abertis financiará la operación mediante una combinación de efectivo disponible y préstamos ya existentes. Se estima que el cierre del acuerdo se produzca durante el primer semestre de 2020 mediante una oferta pública.

Tras el cierre de la compra, las magnitudes de RCO consolidarán globalmente en las cuentas del Grupo Abertis. RCO cuenta con el 100% de participación en cinco concesionarias que gestionan ocho autopistas y suman 876 kilómetros en total.

La red de autopistas de RCO es una de las más importantes en México y conforma el eje vertebral de las vías de comunicación en la región centro-occidente del país, conectando el principal corredor industrial del país (El Bajío) y sus dos mayores ciudades (Ciudad de México y Guadalajara).

José Aljaro, consejero delegado de Abertis, ha afirmado que “esta compra supone una importante operación de crecimiento para el grupo Abertis, con la entrada en un país que ofrece una apuesta por la colaboración público-privada. La operación ha sido posible gracias al apoyo de nuestros accionistas, Atlantia, ACS y Hochtief”.

Este proyecto representa para Abertis la adquisición de activos de excelente calidad y con gran encaje estratégico para el grupo, a los que aportará su capacidad de desarrollo industrial. Abertis suma cerca de 900 kilómetros a su red, que alcanza así cerca de 9.500 kilómetros de autopistas de gestión directa. Además, contribuye a la extensión de la vida media de la cartera de concesiones de la compañía.

Con la adquisición del control de RCO, Abertis logra sustituir la futura pérdida de ingresos derivados de la finalización de las concesiones por otros activos con sólidas perspectivas de futuro. Los nuevos activos mexicanos habrían aportado al Ebitda del Grupo cerca de 375 millones de euros en 2018.

Esta transacción representa un paso más en la estrategia de crecimiento internacional de Abertis. Operaciones de crecimiento como la de RCO, junto con las desinversiones ya ejecutadas en Hispasat y Cellnex, la gestión eficiente de la deuda –mediante refinanciaciones como las realizadas durante el año- y un nuevo plan de eficiencias constituyen el Plan de Acción previsto por los accionistas de la compañía. 

La operación supone la entrada del grupo en el negocio de las autopistas de México y consolida la presencia de Abertis como operador de autopistas en América, donde ya cuenta con una fuerte implantación en Chile, Brasil, Argentina y Puerto Rico. La adquisición de RCO supone el establecimiento de una nueva plataforma de crecimiento para Abertis en México, un mercado objetivo que la compañía ha explorado de forma activa en los últimos años, y que facilitará el análisis de oportunidades futuras.

Fuente: El País