Banca Farmafactoring, entidad líder en el sector europeo de salud, comprará por 25 millones a Deutsche Bank la firma IOS Finance, que ofrece servicios de gestión de crédito y factoring sin recurso a proveedores del Sistema Nacional de Salud y otras administraciones públicas en España.
IOS Finance trabaja con todas las comunidades autónomas de España, dando cobertura a más de 710 hospitales (públicos y privados) y 70 administraciones públicas. Ofrece a sus clientes servicios a medida para la gestión de crédito y soluciones de factoring sin recurso, con más de 273 millones en volumen de créditos gestionados y 366 en adquiridos en 2018.
Farmactoring refuerza su posición en Europa y le permitirá «fortalecer su liderazgo en el mercado español, con un volumen total de más de 1.300 millones en España, de los cuales aproximadamente 1.100 son compras de créditos sin recurso», según explica el banco en un comunicado. También crecerá en España, diversificará su negocio geográficamente, con un 36% del total de crédito a clientes fuera de Italia y asegura, además, que creará «valor para los accionistas gracias a las sinergias potenciales de la integración de IOS Finance con el negocio de Banca Farmafactoring en España».
La entidad señala que, «con un valor de 25 millones en efectivo, la transacción representa un PER (número de veces que el beneficio está incluido en el precio) de 8,3 veces antes de sinergias y con un múltimo de 1,6 veces el precio sobre el valor contable tangible». Farmafactoring añade que es un negocio con una alta rentabilidad sobre el capital tangible (ROTE), de cerca del 19%, con poco riesgo, bajo consumo de capital e importantes sinergias potenciales.
La operación está sujeta a la no oposición del Banco de España y a la notificación a el Banco de Italia. El cierre de la operación se espera durante el tercer trimestre de 2019.
IOSFinance,E.F.C.,S.A.(“IOSFinance”ola“Compañía”)ofreceserviciosdegestióndecrédito yfactoringsinrecursoaproveedoresdelSistemaNacionaldeSalud(“SNS”) yotras AdministracionesPúblicas(“AP”)enEspaña.Principalmenteenfocadoenelsegmentosanitario, IOSFinancetrabaja contodaslascomunidadesautónomasdeEspaña,dandocoberturaa más de710hospitales(públicosyprivados)y70AdministracionesPúblicas.Ofreceasusclientes serviciosamedidapara la gestióndecréditoysolucionesdefactoringsin recurso(c.€273 millonesenvolumendecréditosgestionadosy€366millonesenvolumendecréditosadquiridos en 2018).
La Transacciónrefuerzalaposiciónlíder deBFFenEuropaypermitiráal Grupo:
• Fortalecersuliderazgoenelmercadoespañol,conunvolumentotaldemásde€1.3 billones1enEspaña(delos cualesaproximadamente€1.1billones1soncomprasde créditossinrecurso).
• Preparar al Grupo para el crecimiento en España, un mercado no desarrollado completamenteen relación al factoring para SNS yAP,ydondela situación política actualpuede ocasionar unincrementoen los plazosdepago(DSO– “Days ofSales Outstanding”).
• Incrementarladiversificacióngeográficaconun36%1 deltotaldelospréstamosa clientesfuera deItalia.
• AumentarlaofertadelagestióndecréditoenEspaña,con€273millonesdecréditos gestionados porla Compañía por cuenta delcliente.
• IntegrarenelnegocioespañoldeBFFaunreconocidoequipoconmásde15añosde experienciaenel sector.
• Crearvalorparalosaccionistasgraciasalassinergiaspotencialesdelaintegraciónde IOSFinanceconel negocio deBFF en España.
Conunvalorde€25.0millones2enefectivo,laTransacciónrepresentaunmúltiplode8.3xsobre 2018EP/Eantesdesinergias3yun1.6x4sobreP/TBV(preciosobreelvalorcontabletangible) paraunnegociocon unaltoROTE(c. 19%3,4),con pocoriesgo,bajoconsumodecapitale importantessinergiaspotenciales.
LaTransacciónestásujetaalanooposicióndelBancodeEspañayalanotificaciónaelBanco deItalia. Elcierredelaoperaciónseespera duranteeltercertrimestrede2019.
Fuente: Cinco Días